摩根大通看好比亚迪手机业务

刚分拆比亚迪电子（0285）上市的电池生产商比亚迪股份（1211），去年多赚44％至14.12亿元（人民币。下同），稍胜于市场预期，摩根大通昨日发表的报告指出，其电池业务尤其理想，但汽车制造方面，去年4.9万辆的销售，较该行预期的5.4万辆为少，但看好手机制造业务将受惠于诺基亚的零部件订单增加，毛利可获改善。

券商：不为富士康案拨备做法危险

另一方面，中金证券的报告则认为，比亚迪股份于08年仍有强劲的增长动力，但环球手机市场放缓、与富士康（2038）诉讼等风险却有所增加。有分析员认为，该公司不为案件作拨备是危险的做法，但目前仍很难估计，诉讼案件由民事案转为刑事案后，对该公司营运会否构成影响。不过，比亚迪总裁王传福则表示对此十分有信心，坚称没有需要作拨备。

至于去年分拆手机业务比亚迪电子上市后，公司秘书李黔透露，所录得的逾40亿元收益未有入帐，以免对投资者构成混乱。比亚迪电子去年约三成业务来自组装、七成来自零部件生产，今年目标将比例提升至各佔一半。但有分析员忧虑，此举会大幅拖低其毛利率，因目前组装业务毛利率只约数个百点，与零部件生产的逾30%的毛利率有一段距离.

今年汽车销售目标20万台

此外，比亚迪近年致力发展的汽车制造业务终於有新进展，“双模”运作（即短途用电、长途用油）的环保车，将於今年底开始量产，最快09年开始於内地销售，至2010年出口至欧洲。王传福强调，对该车款非常有信心，而在新车款推出前，今年汽车销售目标则为20万台。

今年比亚迪股份及比亚迪电子资本开支分别为20亿元及11亿元，并计划年内回归A股上市。